Qui agit sous le coup de la colère s'en mord les doigts

À ce stade, la véracité ou l'inexactitude des propos du TÜSİAD n'a plus vraiment d'importance. Désormais, nous allons observer les flux de capitaux étrangers vers la Turquie. Et nous allons examiner cela sous trois angles.

Premier angle : L'argent chaud attiré par les taux d'intérêt élevés de la livre turque (Carry Trade) et les rendements des obligations turques…

Deuxième angle : L'investisseur étranger, attendu avec impatience à la Bourse depuis près d'un an… Va-t-il venir ou va-t-il réduire sa participation ?

Troisième angle : C'est le plus important… Les investissements directs étrangers (IDE) pour de nouveaux projets…

Vous pouvez télécharger et lire sur leur site internet la brochure de 42 pages intitulée « Perspective 2025 / Feuille de route et recommandations pour la transformation et l'avenir », dans laquelle le TÜSİAD a présenté ses propositions lors de son Assemblée générale.

Je pense que Mehmet Şimşek, tout comme la Banque centrale, souscrirait à bon nombre des constats et recommandations du TÜSİAD. Je partage moi-même certaines de ces propositions, mais j'émets des doutes quant à la sincérité du TÜSİAD sur certains points et j'attendrais une autocritique dans certains domaines. Pour ne pas m'écarter du sujet, nous aborderons cela dans un autre article si l'actualité ne change pas.

LA CAUSE DE LA COLÈRE ET MEHMET ŞİMŞEK

Dans sa brochure « Perspective 2025 », le TÜSİAD souligne l'importance de l'État de droit et de l'indépendance de la justice pour le développement économique et l'attraction des capitaux étrangers. Lors du discours d'ouverture, le président du Haut Conseil consultatif, Ömer Aras, a cité des exemples concernant la démocratie, les droits de l'homme, l'État de droit et l'indépendance judiciaire, concluant que « le système s'est effondré », ce qui a exaspéré le ministre de la Justice, puis le président Erdoğan.

Les critiques du TÜSİAD ont un impact bien plus lourd que celles de n'importe quelle organisation de la société civile ou d'un parti d'opposition. Cependant, je pense que la colère du président Erdoğan et l'image des deux dirigeants du TÜSİAD escortés par la police au milieu de la nuit dans les couloirs du palais de justice auront des conséquences bien plus significatives que beaucoup d'autres événements.

Ce que je veux dire, c'est ceci… Les déclarations du type « Eh, Netanyahou ! » sont perçues comme un message destiné à l'intérieur du pays et ne sont pas prises très au sérieux à l'extérieur. Mais le fait de voir le président du Haut Conseil consultatif et le président du conseil d'administration du TÜSİAD escortés par la police ne sera pas perçu comme une simple consolidation de la base électorale ou un message adressé à un groupe interne. L'impact à l'étranger sera bien plus fort. Cela sera perçu comme inquiétant dans les centres financiers de New York, Londres, des pays du Golfe et d'Asie de l'Est. Je me demande ce que pense Mehmet Şimşek. J'aurais aimé que le ministre de la Justice s'entretienne avec le ministre du Trésor et des Finances, Mehmet Şimşek, avant de se précipiter devant les caméras.

LE PRIX D'UNE ÉCONOMIE DÉPENDANTE DE L'EXTÉRIEUR

Malheureusement, l'économie turque ne peut pas tenir debout avec ses propres ressources… Surtout depuis les années 2000, elle a besoin de capitaux étrangers et de dettes extérieures pour faire tourner ses rouages, exporter et réaliser de nouveaux investissements. Un pays qui affiche un déficit commercial permanent est dépendant des ressources extérieures. Lorsque nous essayons de réduire le déficit commercial, l'économie se contracte et le chômage augmente. Lorsque nous voulons que l'économie croisse, le déficit commercial et le déficit courant se creusent. Pour combler le déficit en devises, nous payons les taux d'intérêt les plus élevés au monde pour attirer l'argent chaud. Nous sommes actuellement confrontés à une charge d'intérêts quasi coloniale de l'ordre de 30 à 35 % par an en dollars. Cela signifie un transfert massif de ressources de la Turquie vers l'étranger. Ce n'est pas une structure durable.

Mehmet Şimşek, tout comme la haute direction de la Banque centrale, parcourt le monde sans relâche pour trouver des investissements directs étrangers, des dettes extérieures à faible taux d'intérêt et attirer des fonds d'argent chaud en Turquie. Si votre déficit extérieur et votre dette extérieure sont élevés, la dépendance vis-à-vis de l'extérieur a un prix lourd.

L'ENTRÉE DE CAPITAUX ÉTRANGERS S'EST AFFAIBLIE

Je dois également préciser ceci… La Turquie a attiré une quantité importante d'investissements directs étrangers, d'abord grâce aux politiques de Kemal Derviş, puis avec l'histoire de la candidature à l'adhésion à l'UE en 2004. Cependant, elle n'a pas orienté ces capitaux vers l'exportation ou l'industrie. Elle les a consacrés au béton et à la consommation. Nous avons vécu une période de prospérité virtuelle, semblable à l'Ère des Tulipes. La structure de l'industrie et de l'agriculture a été dégradée. Nous sommes devenus encore plus dépendants des ressources étrangères. Récemment, surtout depuis le passage au système présidentiel, il y a une baisse significative des capitaux étrangers entrants. Parallèlement, des investissements directs étrangers quittent la Turquie vers l'étranger. Dans les secteurs du textile et de l'habillement, de nombreuses entreprises ont investi en Égypte. Parmi elles, on trouve aussi bien des membres du MÜSİAD que du TÜSİAD. Les investissements immobiliers à l'étranger des riches proches du pouvoir ont également augmenté.

Notre collègue Alaattin Aktaş, du journal Ekonomim, a compilé les données de la Banque centrale. En 2024, les achats de logements par des étrangers en Turquie s'élèvent à 2 milliards 825 millions de dollars (contre 6 milliards 273 millions de dollars en 2022). Les achats de logements par des Turcs à l'étranger s'élèvent à 2 milliards 153 millions de dollars (contre 628 millions de dollars en 2022). L'écart se réduit progressivement. Si cela continue, l'année prochaine, les achats de logements par des Turcs à l'étranger dépasseront les achats des étrangers en Turquie.

Toujours selon les données de la Banque centrale rapportées par Alaattin Aktaş, l'entrée nette d'investissements directs étrangers hors immobilier en 2024 est de 6,2 milliards de dollars. En contrepartie, le montant des investissements directs des Turcs à l'étranger, hors immobilier, est de 3,3 milliards de dollars. L'entrée nette d'investissements directs étrangers s'établit donc à 2,8 milliards de dollars. Entre 2016 et 2024, l'entrée nette annuelle d'investissements directs étrangers était d'environ 4 milliards de dollars. Au début de l'ère AKP, ce niveau était de 16 milliards de dollars.

Une autre donnée provient du précieux économiste Mahfi Eğilmez… Il l'a partagée il y a trois jours. Selon un rapport du FMI, un total de 41,1 billions de dollars d'investissements directs a été réalisé dans le monde en 2023. La Turquie en a reçu 10,7 milliards de dollars (immobilier inclus). Nous pouvons évaluer cette donnée ainsi : nous sommes parmi les vingt premières économies mondiales. En termes de taille économique, nous produisons environ 1 % de l'économie mondiale. Notre part dans les investissements directs étrangers est de 2,5 pour 10 000… Il y a un sérieux problème.

J'ai repris le graphique des entrées d'investissements directs étrangers de la brochure du TÜSİAD. Il n'y a pas de mensonge ou d'erreur ici. Ce sont les données de la Banque centrale de la République de Turquie… Les sections bleu marine ne sont pas des investissements industriels, mais des investissements immobiliers… Le graphique montre comment les entrées de capitaux étrangers ont chuté de façon spectaculaire ces dernières années. Je partage le graphique à la fin de l'article…

Le TÜSİAD a rappelé que pour le développement de l'économie, l'entrée de capitaux étrangers doit augmenter. Pour que cet argent vienne, il a évoqué « l'État de droit, l'indépendance de la justice, la stabilité économique, la transparence ».

Ce qui leur arrive est sous nos yeux. Cependant, il y a une chose… Il peut y avoir quelques petites exceptions, mais les capitaux étrangers viennent vers les grandes entreprises et celles avec lesquelles ils ont déjà établi des partenariats. Ces entreprises appartiennent majoritairement aux membres du TÜSİAD… Il y a un autre aspect intéressant. Ömer Aras, le président du Haut Conseil consultatif, frappé d'une interdiction de sortie du territoire, est le président du conseil d'administration en Turquie de la QNB Bank, une banque du Qatar, le pays avec lequel la Turquie a le plus de partenariats commerciaux ces derniers temps… Nous allons assister à des développements intéressants. J'espère que la facture ne sera pas trop lourde. Mais il existe un proverbe…

« Qui agit sous le coup de la colère s'en mord les doigts. »

Les individus subissent les plus grands dommages non pas de la part de leur rival (ou ennemi), mais de leur propre colère. Il est clair que le dommage potentiel ici n'affectera pas la personne, mais l'économie turque.