Comment les marchés mondiaux ont-ils commencé la journée ? L'incertitude liée à la Fed

Sur les marchés mondiaux, alors que l'incertitude quant au moment où la Réserve fédérale américaine (Fed) commencera à réduire ses taux d'intérêt pèse sur l'appétit pour le risque, on estime que les données qui seront publiées aux États-Unis pour le reste de la semaine et les orientations verbales des responsables de la Fed accroîtront la volatilité des prix des actifs.

La Fed a publié son bilan annuel audité pour l'année 2023. La banque a enregistré sa plus grande perte d'exploitation à ce jour, s'élevant à 114,3 milliards de dollars.

Alors qu'il est considéré comme acquis que les mesures de politique monétaire restrictives prises par les principales banques centrales dans le cadre de la lutte mondiale contre l'inflation ne se poursuivront pas, l'incertitude demeure quant au moment où les baisses de taux commenceront.

Les analystes, notant que cette incertitude pourrait diminuer grâce aux signaux issus des données macroéconomiques, ont déclaré que les chiffres de la croissance qui seront publiés demain aux États-Unis et les dépenses de consommation personnelle, que la Fed prend en compte comme indicateur de l'inflation, pourraient donner des indices sur les mesures que la banque prendra à l'avenir.

Parallèlement, alors que les orientations verbales des responsables de la Fed sont suivies de près, la probabilité que la Fed procède à sa première baisse de taux en juin a chuté à 67 % dans les prix des marchés monétaires, suite aux signaux prudents donnés par certains responsables de la banque hier.

Hier, selon les données publiées dans le pays, les commandes de biens durables ont enregistré une hausse mensuelle de 1,4 % en février, dépassant les attentes du marché, tandis que l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board (CB) a reculé de 0,1 point en mars pour s'établir à 104,7.

Alors que les charges d'intérêts sur les soldes de réserve des institutions de dépôt ont atteint 176,8 milliards de dollars l'an dernier, les charges d'intérêts liées aux opérations de pension (repo) se sont élevées à 104,3 milliards de dollars.

Alors que les marchés obligataires continuent d'évoluer dans une fourchette étroite, le rendement des obligations américaines à 10 ans suit une tendance horizontale à 4,24 %. Le prix de l'once d'or se négocie également juste au-dessus de sa clôture précédente, à 2 179 dollars.

L'indice du dollar, après avoir suivi une tendance volatile dans la fourchette 103,4-104,4 hier, se situe actuellement au niveau de 104,3.

La hausse notable des stocks de pétrole aux États-Unis hier a exercé une pression à la baisse sur les prix du pétrole, le prix du baril de pétrole Brent terminant la journée en baisse de 1 % à 85,2 dollars. À l'heure actuelle, il se négocie à 84,9 dollars, en baisse de 0,4 % par rapport à sa clôture précédente.

Les actions du géant technologique américain Apple ont perdu près de 1 % de leur valeur après la diffusion d'informations selon lesquelles les expéditions d'iPhone en Chine auraient chuté d'environ 33 % sur un an en février.

D'autre part, l'agence de notation internationale S&P Global, dans son rapport sur l'économie américaine, a indiqué que la croissance économique aux États-Unis devrait atteindre 2,5 % en 2024 en raison de la solidité du marché du travail.

Hier, à la Bourse de New York, l'indice Nasdaq a enregistré une baisse de 0,42 %, l'indice S&P 500 de 0,28 % et l'indice Dow Jones de 0,08 %. Aux États-Unis, les contrats à terme sur indices ont également entamé la nouvelle journée sur une tendance négative.

Alors qu'une tendance positive a prévalu hier sur les bourses européennes, les investisseurs suivent aujourd'hui les données de l'indice de confiance des consommateurs ainsi que les orientations verbales des responsables des banques centrales de la région.

Les analystes ont indiqué qu'il est incertain quand la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d'Angleterre (BoE) commenceront à réduire leurs taux, mais que dans les prix des marchés monétaires, la probabilité que les deux banques procèdent à leur première baisse de taux lors de la réunion de juin ressort comme la plus probable.

QUEL EST L'ASPECT DES MARCHÉS MONÉTAIRES ?

Sur les marchés monétaires, la probabilité que la BCE procède à une baisse des taux en juin est évaluée à 76 %, et à 74 % pour la BoE.

Les analystes, précisant que les données de croissance qui seront publiées demain au Royaume-Uni pourraient entraîner des changements dans les prix des marchés monétaires, ont déclaré que les orientations verbales des responsables de la BoE et de la BCE pourraient également accroître la volatilité sur les marchés boursiers.

Hier, l'indice FTSE 100 au Royaume-Uni a enregistré une hausse de 0,17 %, l'indice MIB 30 en Italie de 0,14 %, l'indice DAX 40 en Allemagne de 0,67 % et l'indice CAC 40 en France de 0,41 %. En Europe, les contrats à terme sur indices ont entamé la nouvelle journée sur une tendance mitigée.

Alors qu'une tendance mitigée prédomine sur les marchés boursiers asiatiques, la hausse de l'indice Nikkei 225 a attiré l'attention après que le yen japonais a atteint son plus bas niveau en 34 ans face au dollar.

Après que le membre du conseil d'administration de la Banque du Japon (BoJ), Naoki Tamura, a déclaré qu'il maintiendrait des conditions financières favorables pendant un certain temps encore et qu'il progresserait "lentement et régulièrement" dans les changements de politique, la parité dollar/yen a atteint 151,97, son plus haut niveau depuis environ 34 ans.

Suite à ces développements, après que le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré : "Les futures décisions de politique monétaire dépendront de l'économie et de l'évolution des prix à ce moment-là." et que le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré : "Nous prendrons toutes les mesures possibles pour la stabilité des taux de change, en tenant compte des mouvements du marché.", la parité dollar/yen a reculé, bien que de manière limitée, pour atteindre 151,6.

Les analystes ont exprimé que l'affaiblissement du yen a augmenté l'appétit pour le risque sur les marchés boursiers du pays, et que les prochaines déclarations des responsables de la BoJ sont au centre de l'attention des investisseurs.

D'autre part, les données publiées aujourd'hui en Chine montrent que le bénéfice industriel total du pays a augmenté de 10,2 % sur un an en janvier et février, tandis que les bénéfices industriels avaient reculé de 2,3 % en 2023.

De plus, la Chine a déposé une plainte auprès de l'Organisation mondiale du commerce (OMC) au motif que les subventions destinées aux constructeurs nationaux de véhicules électriques dans le cadre de la loi sur la réduction de l'inflation (Inflation Reduction Act) adoptée par les États-Unis en 2022 sont contraires aux règles de concurrence.

À l'approche de la clôture, l'indice Nikkei 225 au Japon a progressé de 1,1 %, tandis que l'indice composite de Shanghai en Chine a perdu 0,5 % et l'indice Hang Seng à Hong Kong 0,7 %. L'indice Kospi en Corée du Sud suit une tendance horizontale.

À l'intérieur du pays, l'indice BIST 100 de la Bourse d'Istanbul, qui a suivi une tendance vendeuse hier, a terminé la journée en baisse de 2,46 % à 8 807,38 points.

Le dollar/TL, après avoir terminé la journée en hausse de 0,1 % par rapport à sa clôture précédente à 32,1897 hier, se négocie à 32,2200 à l'ouverture du marché interbancaire aujourd'hui.

D'autre part, S&P Global a relevé sa prévision de croissance totale pour 2024 pour les pays émergents de 4,1 % à 4,2 %, et pour la Turquie de 2,4 % à 3 %.

Les analystes, notant que l'agenda des données est calme à l'intérieur du pays aujourd'hui et que les données de l'indice de confiance des consommateurs de la zone euro seront suivies à l'étranger, ont noté que d'un point de vue technique, les niveaux de 8 800 et 8 700 sont des supports pour l'indice BIST 100, tandis que 8 900 et 9 000 points sont des résistances.

Les données à suivre aujourd'hui sur les marchés sont les suivantes :

13h00 Zone euro, indice de confiance des consommateurs du mois de mars

Source de l'actualité: AA