Des positions misant sur la hausse du dollar sont anticipées

Selon les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) compilées par Bloomberg, l'indicateur net de positionnement sur le dollar, qui reflète les positions longues des fonds à effet de levier sur le dollar américain face à huit devises, a atteint au 21 novembre son plus haut niveau depuis février 2022.

Cet indicateur, après avoir touché un point bas en mars avec 72 000 contrats de vente nets, a dépassé le sommet observé en avril avec 103 042 positions longues nettes.

L'augmentation des positions longues sur le dollar coïncide avec une période où l'indice Bloomberg Dollar Index se dirige vers son pire mois depuis novembre dernier. Au début du mois, l'indice a connu sa pire semaine depuis juillet, effaçant ses gains depuis le début de l'année alors que les investisseurs ont renforcé leurs positions sur la fin probable des hausses de taux de la Fed et anticipé une accélération des baisses de taux par la banque centrale.

Lundi, le Bloomberg Dollar Index a chuté pour la troisième séance consécutive, les bons du Trésor ayant progressé suite à une forte demande lors de l'adjudication d'obligations à 5 ans. Dominic Bunning, directeur de la recherche sur les changes européens chez HSBC, a déclaré : « Nous analysons souvent la performance du dollar américain dans le contexte des différentiels de taux d'intérêt et de son interaction avec l'appétit pour le risque. »

Sur ce front, le dollar est pris entre deux feux. L'appétit pour le risque, renforcé par la hausse des marchés boursiers mondiaux, a entraîné un affaiblissement du dollar. Cependant, l'avantage de rendement global du dollar ne s'est pas estompé, ce qui pourrait finalement agir comme un frein à une dépréciation supplémentaire de la devise. »

Source de l'actualité: 12punto