La demande d'or et d'argent en hausse

Les craintes d'une intensification des conflits au Moyen-Orient et la possibilité que la Réserve fédérale américaine (Fed) maintienne une politique monétaire restrictive plus longtemps que prévu ont été les facteurs les plus importants influençant le marché des matières premières.

Alors que les déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, ont pesé sur le prix des actifs, M. Powell a indiqué qu'ils surveillaient attentivement les données récentes montrant la résilience de la croissance économique et de la demande de main-d'œuvre, ajoutant que si la croissance restait constamment au-dessus de la tendance ou si les preuves d'une persistance des tensions sur le marché du travail ne diminuaient pas, cela pourrait nécessiter un nouveau resserrement de la politique monétaire.

Soulignant qu'un resserrement significatif pourrait encore être nécessaire compte tenu du rythme rapide des mesures prises jusqu'ici, M. Powell a déclaré qu'ils étaient déterminés à adopter une position politique suffisamment restrictive pour ramener l'inflation à 2 % de manière durable au fil du temps, et à maintenir cette politique restrictive jusqu'à ce qu'ils soient convaincus que l'inflation se dirige vers cet objectif.

Évoquant également la hausse des taux obligataires, M. Powell a déclaré : "Je suis d'avis que la hausse des taux obligataires ne découle pas des anticipations d'inflation élevée ou des attentes de hausse des taux." M. Powell a également rappelé que la hausse des taux obligataires resserrait les conditions financières.

Alors que les prix sur les marchés monétaires considèrent comme acquis que la Fed ne modifiera pas son taux directeur le mois prochain, les prévisions selon lesquelles le taux directeur pourrait également être maintenu inchangé lors des réunions de décembre et janvier se sont renforcées.

Par ailleurs, alors que la pression vendeuse a dominé les marchés obligataires la semaine dernière, le rendement des obligations américaines à 10 ans a dépassé le seuil de 5 %, atteignant son plus haut niveau depuis 16 ans.

Les analystes ont noté que, malgré les mesures prises par la Fed, le ralentissement souhaité de l'activité économique n'a pas été atteint et que la menace de l'inflation reste une source d'inquiétude, ce qui, selon eux, accroît la pression vendeuse sur les marchés obligataires.

L'impact positif sur le marché des matières premières de l'injection record de liquidités par le gouvernement chinois dans l'économie et des bons indicateurs macroéconomiques annoncés dans le pays n'a pas atteint le niveau escompté.

L'économie chinoise a progressé de 4,9 % au troisième trimestre par rapport à la même période en 2022, dépassant les attentes de 4,5 %, tandis que la production industrielle du pays a augmenté de 4,5 % en glissement annuel en septembre et les ventes au détail de 5,5 %, dépassant les prévisions. Les analystes ont noté que, malgré ces données, les inquiétudes concernant l'économie chinoise persistent.

LA DEMANDE D'ACTIFS REFUGES A AUGMENTÉ

Le prix de l'once d'or, qui a testé son plus haut niveau depuis mai la semaine dernière à 1 997 dollars, a terminé la semaine en hausse de 2,5 % à 1 981 dollars. L'argent a progressé de 2,9 % et le platine de 1,6 %, tandis que le palladium a enregistré une baisse de 4,3 %.

En raison de la persistance des inquiétudes concernant la demande de convertisseurs catalytiques utilisés dans les automobiles, les prix du palladium ont enregistré une cinquième semaine consécutive de baisse.

Malgré les orientations "faucons" du président de la Fed, Jerome Powell, la demande pour l'or, considéré comme une valeur refuge, est restée forte en raison des craintes d'une intensification des conflits au Moyen-Orient.

Les analystes ont indiqué que l'augmentation des risques géopolitiques sur les marchés mondiaux incite les investisseurs à la prudence, précisant que la perception accrue du risque soutient la demande d'actifs refuges.

Par ailleurs, les données macroéconomiques meilleures que prévu en Chine ont également été l'un des facteurs ayant influencé positivement l'argent.

Avec la montée des craintes que le conflit israélo-palestinien puisse affecter l'offre de pétrole, le prix du baril de pétrole Brent a terminé la semaine en hausse de 1,4 % à 91,3 dollars.

L'administration américaine a suspendu certaines sanctions imposées aux secteurs pétrolier, gazier et aurifère du Venezuela, après que le gouvernement a conclu un accord avec l'opposition pour la tenue d'élections en 2024.

L'American Petroleum Institute a annoncé une baisse estimée à 4 millions 383 mille barils des stocks de pétrole brut du pays la semaine précédente. Les attentes du marché tablaient sur une baisse de 1 million 267 mille barils.

L'appel de l'Iran aux pays musulmans pour imposer un embargo pétrolier à Israël a également contribué à la hausse des prix du pétrole Brent.

Le prix du gaz naturel négocié à la Bourse de New York a chuté de 10,4 %.

LA VOLATILITÉ A AUGMENTÉ SUR LES MÉTAUX DE BASE

La volatilité a dominé le marché des métaux de base en raison des inquiétudes persistantes concernant l'activité économique mondiale.

Sur le marché de gré à gré, le cuivre a perdu 0,5 %, le zinc 0,7 % et l'aluminium 0,8 %, tandis que le plomb a gagné 2,3 % et le nickel 0,8 %.

En raison de la production de Rio Tinto, l'un des plus grands producteurs de cuivre au monde, qui a dépassé les attentes au troisième trimestre, et de la persistance des inquiétudes concernant l'économie chinoise, la livre de cuivre a testé son niveau le plus bas depuis le 4 novembre 2022, à 3,5185.

Les analystes ont noté que, compte tenu de son large éventail d'utilisations, les signaux du cuivre sur l'activité économique sont importants sur les marchés, expliquant que si l'augmentation de l'offre a joué un rôle important dans cette baisse, le ralentissement de l'activité économique mondiale a également pesé sur la tendance baissière du cuivre.

UNE TENDANCE MIXTE DANS LE GROUPE DES MATIÈRES PREMIÈRES AGRICOLES

La semaine dernière, les produits du groupe des matières premières agricoles ont suivi une tendance mixte.

Le blé négocié à la Bourse de Chicago a augmenté de 0,8 %, le maïs de 0,5 % et le soja de 1,7 %, tandis que le riz a enregistré une baisse de 0,8 %.

Les prix du cacao ont augmenté en raison de signes de renforcement de la demande mondiale. Le Groupement des Exportateurs de Café et de Cacao (GEPEX) en Côte d'Ivoire a rapporté que le broyage de cacao au troisième trimestre a augmenté de 7 % par rapport à l'année précédente, atteignant 183 731 tonnes métriques. Ces développements ont stimulé la demande de cacao.

Les prix du sucre ont chuté après des informations selon lesquelles l'Inde ne serait confrontée à aucune pénurie de sucre sur le marché intérieur. Les analystes ont déclaré que la probabilité que le pays poursuive ses exportations de sucre reste élevée, ce qui a apaisé les inquiétudes concernant le sucre.

La semaine dernière, le café négocié sur l'Intercontinental Exchange, une bourse de matières premières basée aux États-Unis, a terminé la semaine avec un gain de 6,9 % et le cacao avec 5,9 %, tandis que le coton a enregistré une baisse de 4,2 % et le sucre de 0,7 %.

D'autre part, sur le marché du café, les attentes d'un déficit de production pour la nouvelle saison ont entraîné une hausse des prix.

L'Organisation internationale du café (OIC) prévoit un déficit de production de 7,3 millions de sacs pour la saison 2022/23.

Source de l'actualité: 12punto