Les paiements de dividendes en recul en raison des décisions des entreprises énergétiques

Les réductions de dividendes dans les secteurs du pétrole et de l'exploitation minière ont pesé sur les paiements mondiaux de dividendes au troisième trimestre, les entreprises devant faire face à la volatilité des prix des matières premières.

Selon l'indice mondial des dividendes de Janus Henderson, les dividendes ont globalement connu une légère baisse, reculant de 0,9 % au niveau mondial sur une base nominale. Cependant, selon l'indice sous-jacent, corrigé des effets de change, les paiements ont augmenté de 0,3 %.

D'après l'indice, neuf entreprises sur dix ont augmenté ou maintenu leurs paiements.

Cependant, deux réductions majeures de dividendes se sont distinguées à l'échelle mondiale.

Le producteur pétrolier brésilien Petrobras a effectué la plus grande réduction de dividendes au monde pour le deuxième trimestre consécutif, versant 9,6 milliards de dollars de moins que l'année précédente.

Le groupe minier australien BHP a réduit ses paiements de 6,9 milliards de dollars en raison d'une chute brutale de ses bénéfices, conséquence de la baisse des prix des matières premières. BHP était l'entreprise versant le plus de dividendes au monde en 2021 et 2022. D'autres sociétés minières australiennes, dont Rio Tinto et Fortescue Metals, ont également réduit leurs versements.

Plus de la moitié des entreprises minières ont réduit leurs dividendes, et certaines se sont éloignées des politiques de dividendes « progressifs » par lesquelles elles s'engageaient à augmenter leurs paiements chaque année.

Ben Lofthouse, responsable des revenus d'actions mondiaux chez le gestionnaire d'actifs Janus Henderson, a déclaré : « À l'exception des secteurs liés aux matières premières comme l'exploitation minière et la chimie, la croissance des dividendes des entreprises reste globalement forte dans une grande variété de secteurs et de régions. Cela étant dit, il est assez courant et bien compris par les investisseurs que les dividendes liés aux matières premières fluctuent en fonction du cycle. »

Au Royaume-Uni, les paiements sous-jacents ont augmenté de 1,5 %. Bien que la croissance ait été freinée par des réductions importantes dans le secteur minier, Glencore a fait exception. Plus de la moitié des entreprises non minières ont généré des rendements à deux chiffres, portées par les banques, les compagnies pétrolières et les services publics.

Les banques, ayant augmenté leurs bénéfices grâce aux taux d'intérêt élevés, ont été les plus gros contributeurs à la croissance des dividendes au troisième trimestre, enregistrant une hausse annuelle de 5,8 milliards de dollars, soit 9,3 %.

Jane Shoemake, gestionnaire de portefeuille clients chez Janus Henderson, a déclaré que les banques « tentaient de rattraper leur retard après la réglementation et la pandémie » et que les secteurs régulés et liés à l'inflation, comme les services publics, « ne connaissaient pas de croissance particulière » mais restaient des « acteurs stables ».

Le secteur pétrolier et gazier chinois a porté les dividendes du pays à des niveaux records au troisième trimestre, malgré la stagnation dans d'autres secteurs.

Les paiements de la Chine ont augmenté de 7,8 % sur une base sous-jacente pour atteindre 38,2 milliards de dollars. Cette croissance a été menée par PetroChina, qui a plus que doublé son dividende annuel pour atteindre 6,5 milliards de dollars. Cependant, la croissance du secteur pétrolier et gazier a masqué la faiblesse ailleurs, notamment avec les réductions effectuées par la China Construction Bank, le plus grand payeur de dividendes de Chine, et par des sociétés immobilières en difficulté comme Country Garden Holdings.

La prévision globale de Janus Henderson pour l'année a été abaissée de 1,64 milliard de dollars à 1,63 milliard de dollars. La nouvelle estimation implique une augmentation de 4,4 % des dividendes pour l'année 2022. Les États-Unis, la France, le Canada, la Suisse et la Chine sont en bonne voie pour verser des dividendes records cette année.

Source de l'actualité: 12punto