Mahfi Eğilmez explique combien les taux d'intérêt bancaires font « perdre » en un an !

Soulignant que les taux d'intérêt des dépôts bancaires perdent de la valeur face à l'inflation, Mahfi Eğilmez réitère fréquemment son avertissement ; Eğilmez, qui déclare que « l'époque où l'on gagnait de l'argent avec de l'argent est révolue en Turquie », avait récemment attiré l'attention sur le fait que les taux d'intérêt bancaires entraînent des pertes face à l'inflation en disant : « Mes amis, apprenez un peu à calculer ».

Dans son nouvel article destiné aux citoyens ayant des économies, Eğilmez a calculé un par un les taux d'intérêt réels et a expliqué comment les dépôts bancaires font perdre de l'argent en un an face à l'inflation.

Eğilmez a déclaré ce qui suit dans son article :

« L'intérêt que les banques versent aux déposants est l'intérêt nominal. Le mot nominal signifie écrit, apparent. Lorsque nous parlons d'intérêt sur dépôt, nous entendons les intérêts que les banques prévoient de payer pour les dépôts. Comme l'intérêt obtenu de cette manière est un type de revenu, il est soumis à l'impôt sur le revenu (retenue à la source) lorsqu'il est perçu. Le taux de retenue à la source sur l'impôt sur le revenu est de 5 % pour les comptes à terme jusqu'à 6 mois, et de 3 % pour les échéances comprises entre 6 mois et 1 an. Pour calculer le rendement obtenu à partir de l'intérêt nominal, c'est-à-dire l'intérêt nominal net, il est nécessaire de déduire ce montant de retenue à la source. Si l'on considère que le dépôt est placé pour un an, l'intérêt nominal net à la fin de l'échéance se calcule comme suit :

Intérêt Nominal Net = Intérêt Nominal – (Intérêt Nominal x Taux de Retenue à la Source)

Ces jours-ci, le taux d'intérêt offert par les banques est d'environ 42 %. En conséquence :

Intérêt Nominal Net = 0,42 – (0,42 x 0,03) = 0,4074, soit 40,74 %.

L'un des éléments importants que les individus doivent connaître lorsqu'ils orientent leurs économies ou décident d'un investissement est l'intérêt réel. L'intérêt réel est l'intérêt corrigé de l'effet de l'inflation et se calcule en soustrayant l'inflation attendue de l'intérêt nominal net. Par inflation attendue, on entend la prévision faite pour le taux d'inflation à la fin de l'échéance. Si nous avons confiance en notre propre estimation en tant qu'inflation attendue, nous devons nous baser sur celle-ci, ou si nous voulons agir selon les prévisions de la Banque centrale ou les estimations qui ressortent des enquêtes mensuelles menées par la Banque centrale, nous devons nous baser sur l'une d'entre elles. Les prévisions d'inflation figurant dans l'enquête sur les attentes que la Banque centrale applique chaque mois à un groupe composé d'experts du secteur financier et du secteur réel peuvent être considérées comme un indicateur à cet égard. En février 2024, l'inflation attendue pour l'année suivante par les participants à l'enquête de la Banque centrale s'est établie à 37,78 %. Si nous prenons l'intérêt nominal net à 40,74 % et le résultat de l'enquête comme inflation attendue, nous pouvons calculer l'intérêt réel comme suit :

Intérêt Réel = [(1 + Intérêt Nominal Net) / (1 + Inflation Attendue)] – 1

Insérons les données mentionnées ci-dessus dans cette équation :

Intérêt Réel = [(1 + 0,4074) / (1 + 0,3778)] - 1 = 0,02148, soit environ 2,15 %.

Selon ce calcul, l'intérêt réel est de 2,15 %. Dans ce cas, il s'agit d'un intérêt réel positif, en d'autres termes, même après correction de l'inflation, de l'argent est gagné grâce à l'intérêt sur dépôt.

Si notre attente est que l'inflation reste à son niveau actuel (65 %), alors l'intérêt réel est de -14,7 %. Dans ce cas, il s'agit d'un intérêt réel négatif, en d'autres termes, après correction de l'inflation, l'intérêt sur dépôt nous fait perdre de l'argent.

Dans l'équation de l'intérêt réel, l'intérêt figurant dans l'équation est le taux d'intérêt en vigueur aujourd'hui, tandis que l'inflation attendue exprime le niveau d'inflation attendu dans le futur. Cependant, si nous prenons l'intérêt nominal net d'il y a un an et l'inflation d'aujourd'hui, nous pouvons calculer l'intérêt réel réalisé pour aujourd'hui. Il y a un an, l'intérêt nominal sur dépôt était d'environ 20 %. Son taux net après la retenue à la source de 3 % (taux d'intérêt nominal net) est de 19,4 %. Une personne qui n'achète pas les biens et services qu'elle pourrait acheter avec son 1 000 000 TL en début d'année et qui place son argent en banque avec un intérêt nominal net de 19,4 % dispose aujourd'hui de 1 194 000 TL (capital + intérêts). Si l'on considère que les biens et services qu'elle pouvait acheter pour 1 000 000 TL en début d'année peuvent être achetés aujourd'hui pour 1 650 000 TL en raison de l'inflation de 65 %, nous pouvons calculer que cette personne est en perte de (1 650 000 – 1 194 000 =) 456 000 TL. En d'autres termes, bien que cette personne ait obtenu un revenu d'intérêt, son pouvoir d'achat a chuté de près de moitié par rapport au début de l'année.

La raison pour laquelle les prévisions d'inflation de la Banque centrale, qu'il s'agisse de ses propres estimations ou de celles obtenues par le biais d'enquêtes, ne sont pas fiables, est qu'elles ne se sont pas révélées exactes par le passé. Par exemple, dans l'enquête auprès des participants au marché de la Banque centrale mentionnée ci-dessus, l'attente d'inflation pour janvier 2024 était de 30,44 %, et la propre estimation de la Banque centrale (pour la fin 2023) était de 22,3 %. Pourtant, la réalisation a été de 65 %. Selon cela, il semble y avoir un écart du simple au double entre l'estimation de la Banque centrale et la réalisation. Comme les prévisions ont montré de tels écarts par le passé, ces estimations ont perdu leur crédibilité. Dans ce cas, il pourrait être plus réaliste de faire la prévision de l'intérêt réel futur en supposant que l'inflation actuelle restera au même niveau. Faisons un tel calcul pour l'année suivante :

Intérêt Réel = [(1 + 0,42) / (1 + 0,65)] - 1 = - 0,0139, soit - 13,9 %.

Une personne qui place un dépôt en banque avec les taux d'intérêt actuels obtiendra un intérêt réel négatif de 13,9 % à la fin de l'année si le taux d'inflation ne change pas en un an. Cela montre que même si elle semble avoir obtenu un revenu d'intérêt, elle ne pourra pas maintenir son pouvoir d'achat du début de l'échéance. »

Source de l'actualité: 12punto