Avertissement de la Fed aux marchés mondiaux

La Fed a publié l'édition d'octobre de son Rapport sur la stabilité financière, qui contient des évaluations sur la situation actuelle du système financier américain.

Le rapport indique que l'aggravation des tensions géopolitiques mondiales pourrait avoir un impact négatif généralisé sur les marchés mondiaux.

Le rapport souligne que l'attaque contre Israël, conjuguée à la guerre en cours menée par la Russie contre l'Ukraine, a accru les tensions géopolitiques, notant que ces tensions font peser des risques importants sur l'activité économique mondiale, notamment en raison de la possibilité de perturbations continues dans le commerce régional des denrées alimentaires, de l'énergie et d'autres matières premières.

Le rapport précise : "L'intensification de ces conflits ou l'aggravation d'autres tensions géopolitiques pourrait réduire l'activité économique et accroître l'inflation à l'échelle mondiale, en particulier en cas de perturbations prolongées des chaînes d'approvisionnement et d'interruptions de la production."

Le rapport de la banque indique que le système financier mondial pourrait être affecté par une diminution de l'appétit pour le risque, des baisses du prix des actifs, ainsi que par les pertes subies par les entreprises et les investisseurs exposés au risque, y compris aux États-Unis.

"UNE INFLATION PERSISTANTE POURRAIT CONSTITUER UN RISQUE POUR LE SYSTÈME FINANCIER MONDIAL"

Le rapport souligne également qu'une inflation persistante aux États-Unis et dans d'autres économies développées pourrait constituer un risque pour le système financier mondial, notant que les prix de l'énergie ont considérablement augmenté ces derniers mois, ce qui a conduit à une recrudescence des pressions sur les coûts que les entreprises pourraient répercuter sur leurs clients.

Le rapport indique que si l'inflation devait devenir persistante de manière inattendue, quelle qu'en soit la source, cela pourrait entraîner des révisions à la hausse des taux d'intérêt.

Le rapport signale qu'un ralentissement significatif de la croissance économique pourrait également constituer un risque pour le système financier et entraîner des difficultés sur le marché de l'immobilier commercial, ajoutant que ce ralentissement pourrait réduire les bénéfices des entreprises non financières et potentiellement conduire à des tensions financières et à des défauts de paiement pour certaines firmes.

Le rapport indique que de telles dynamiques pourraient entraîner des pertes d'emplois et exercer une pression sur les ménages, provoquant potentiellement un léger ralentissement économique.

"LE RALENTISSEMENT EN CHINE POURRAIT DÉSTABILISER LES MARCHÉS MONDIAUX"

Le rapport souligne qu'un ralentissement supplémentaire de la croissance économique chinoise pourrait aggraver les tensions financières en Chine et mettre les marchés mondiaux sous pression, notant que les tensions émanant de la Chine pourraient affecter d'autres économies de marché émergentes, en particulier celles qui dépendent du commerce avec la Chine ou des crédits fournis par des entités chinoises.

Le rapport indique que, compte tenu de la taille de son économie et de son système financier, les tensions financières en Chine pourraient mettre les marchés mondiaux sous pression de manière plus large par le biais de perturbations des activités économiques, d'une détérioration de la perception du risque et potentiellement d'une forte appréciation du dollar, ce qui pourrait également affecter les États-Unis.

Par ailleurs, le rapport aborde les tensions dans le secteur bancaire suite à la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) aux États-Unis, précisant que le secteur bancaire maintient globalement un niveau élevé de liquidités, bien que certaines banques continuent de faire face à des pressions de financement. Le rapport note que la volatilité dans le secteur a diminué depuis mars et que les sorties de dépôts se sont largement stabilisées.