En Europe, une grande partie des 37 000 milliards d'euros d'épargne dort sur des comptes à faible rendement

Une part importante des quelque 37 000 milliards d'euros d'épargne détenus par les ménages dans l'Union européenne est placée sur des comptes bancaires à faible rendement. Selon Verena Ross, présidente de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), cette situation ralentit non seulement l'accumulation de richesse des particuliers, mais limite également l'accès des entreprises à des sources de financement autres que le crédit bancaire.

Dans une évaluation faite à Euronews, Ross a souligné que les marchés des capitaux en Europe ne sont toujours pas suffisamment intégrés. La présidente de l'ESMA a déclaré : « Aujourd'hui, au lieu d'un marché unique en Europe, nous avons souvent 27 marchés nationaux avec des règles différentes les uns des autres. »

L'initiative « Union de l'épargne et de l'investissement », à l'ordre du jour de la Commission européenne, cherche également une solution à ce problème. Le programme vise à rendre les marchés des capitaux plus intégrés, à réduire la dépendance des entreprises vis-à-vis des prêts bancaires et à accroître les options d'investissement transfrontalier pour les investisseurs.

CULTURE DE L'INVESTISSEMENT ET PROFONDEUR DES MARCHÉS

Selon les experts, l'une des différences fondamentales entre l'Europe et les États-Unis réside dans les habitudes d'investissement. Alors qu'aux États-Unis, les particuliers utilisent plus largement les marchés des capitaux pour gérer leur épargne-retraite, en Europe, la majeure partie de l'épargne reste sur des comptes de dépôt.

Ross a précisé que cette différence est également liée à la structure des systèmes de retraite. Le fait que les systèmes de retraite par répartition soutenus par l'État soient plus limités aux États-Unis qu'en Europe incite les individus à investir davantage pour garantir leurs revenus futurs.

Selon la présidente de l'ESMA, l'amélioration de l'éducation financière est cruciale pour orienter l'épargne européenne vers des investissements productifs. Il est souligné qu'il existe un besoin de systèmes d'information plus clairs et de plateformes numériques permettant de comparer les instruments d'investissement afin que les investisseurs puissent mieux évaluer les risques, les coûts et les opportunités.

L'approfondissement des marchés des capitaux est également important pour les entreprises. En Europe, une part importante du financement des entreprises est toujours assurée par des prêts bancaires. En période de durcissement des conditions de crédit, cette dépendance peut accroître la vulnérabilité, en particulier pour les entreprises ayant des plans de croissance et d'investissement.

Ross a exprimé que l'orientation de l'épargne des ménages vers des domaines plus productifs pourrait créer un résultat « gagnant-gagnant » pour les investisseurs et les entreprises. Il est indiqué qu'un marché des capitaux plus liquide et plus favorable aux investisseurs pourrait contribuer à la croissance, à la capacité d'innovation et à la compétitivité mondiale de l'Europe.

Ross a également mis en garde contre une confiance excessive envers les influenceurs des réseaux sociaux et les outils basés sur l'intelligence artificielle dans les décisions d'investissement. Tout en affirmant que l'intelligence artificielle peut offrir des opportunités aux investisseurs, Ross a souligné que ces outils peuvent parfois produire des informations erronées ou biaisées.