La crise géopolitique pèse sur les marchés mondiaux

En ce début de semaine, les marchés évoluent dans l'ombre des frappes aériennes menées par les États-Unis et Israël contre l'Iran, ainsi que des représailles iraniennes contre les bases occidentales dans la région et Israël. La possibilité d'une guerre prolongée au Moyen-Orient en raison des conflits en cours a accru l'aversion au risque des investisseurs et a pesé sur les perspectives économiques mondiales.

Le président des États-Unis, Donald Trump, a souligné dans sa dernière évaluation après les attaques que la chaîne de commandement militaire en Iran avait été largement neutralisée et que les opérations se poursuivraient jusqu'à ce que les objectifs soient atteints. M. Trump a déclaré que les attaques pourraient durer quatre semaines, tout en précisant qu'il était possible que cette période soit plus courte. Évoquant le changement de direction en Iran, M. Trump a déclaré : « Ils veulent parler et j'ai accepté, donc je vais leur parler. Ils auraient dû le faire plus tôt. » De son côté, l'Iran a rejeté les allégations de nouvelles négociations avec les États-Unis, affirmant qu'ils ne feraient pas marche arrière.

La décision de l'Iran de fermer le détroit d'Ormuz a créé un risque de perturbation du commerce mondial du pétrole, entraînant de fortes hausses des prix des matières premières. Le baril de pétrole Brent a atteint 77,6 dollars le premier jour de la semaine, testant son plus haut niveau depuis un an. Dans le même temps, les investisseurs se sont tournés vers l'or et les obligations ; le prix de l'once d'or a atteint un niveau record à 5 393 dollars. Les taux des obligations américaines ont, quant à eux, connu des baisses significatives.

Les analystes estiment que dans ce climat d'incertitude, la marge de manœuvre des banques centrales pourrait se réduire. La hausse des prix du pétrole et le risque de ralentissement des échanges commerciaux pourraient notamment entraîner une déviation de l'inflation par rapport aux prévisions.

FORTE VOLATILITÉ DES INDICES BOURSIERS MONDIAUX

En Europe, après une clôture mitigée la semaine dernière, les bourses ont entamé la nouvelle semaine sous le signe de la négativité sur les contrats à terme. L'Union européenne a appelé à une désescalade des tensions dans la région par la voie diplomatique. La haute représentante de l'UE pour les affaires étrangères, Kaja Kallas, a déclaré que l'UE soutiendrait les efforts diplomatiques et poursuivrait ses travaux dans le but d'empêcher l'Iran d'obtenir l'arme nucléaire. La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a qualifié les représailles de l'Iran contre Bahreïn d'« injustifiées et inacceptables ». Le secrétaire général du Conseil de l'Europe, Alain Berset, a averti que le Moyen-Orient était entraîné vers un conflit à grande échelle.

Sur les marchés asiatiques, sous l'effet de l'attaque iranienne, une baisse a été observée sur presque tous les indices, à l'exception de la bourse chinoise. Au Japon, l'indice Nikkei 225 a reculé de 1,6 %, et à Hong Kong, l'indice Hang Seng a baissé de 1,7 %. Dans les pays importateurs d'énergie comme la Corée du Sud et l'Inde, les monnaies nationales se sont dépréciées face au dollar. En revanche, la bourse chinoise a progressé grâce à l'élan des réunions politiques. Bien que les résultats du secteur manufacturier japonais supérieurs aux attentes aient été accueillis positivement, la hausse des coûts de l'énergie pourrait exercer une pression sur les décisions de taux de la Banque du Japon (BoJ).

Sur les marchés américains, l'agenda des données économiques est suivi aussi étroitement que les développements géopolitiques. La hausse de l'indice des prix à la production aux États-Unis a donné des signaux de résilience de l'inflation dans le pays, repoussant les attentes de baisse des taux au mois de juillet. Les données sur l'emploi non agricole qui seront publiées cette semaine contiennent également des indices sur les prochaines étapes de la FED.

INTERDICTION DE LA VENTE À DÉCOUVERT PAR LE CMB EN TURQUIE

À la Bourse d'Istanbul, l'indice BIST 100, qui avait clôturé la séance de vendredi en baisse, a terminé la journée avec un recul de 1,16 % à 13 717,81 points. Le Conseil des marchés de capitaux (SPK) a suspendu les opérations de vente à découvert pour une durée d'une semaine. De plus, la Bourse d'Istanbul a annoncé avoir réduit le ratio de transaction sur le marché des actions de 5:1 à 3:1. Le ministre du Trésor et des Finances, Mehmet Şimşek, a déclaré que les événements géopolitiques étaient suivis de près, ajoutant : « Nous évaluons les effets potentiels sur notre économie sous tous leurs aspects ; notre économie repose sur des bases macroéconomiques solides et est résiliente face aux chocs. »

Alors que la parité dollar/livre turque a terminé la semaine à 43,9340, la nouvelle semaine a débuté par une légère hausse. Les attentes concernant les données de croissance du quatrième trimestre qui seront annoncées aujourd'hui en Turquie tablent sur une croissance de 3,6 % de l'économie turque au dernier trimestre 2025. Les marchés surveilleront également attentivement les déclarations de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, ainsi que les données PMI étrangères.

Parmi les données économiques marquantes de la journée figurent les chiffres de la croissance et du PMI manufacturier de la Turquie, ainsi que les indices manufacturiers en provenance du Royaume-Uni, de l'Allemagne, des États-Unis et de la zone euro.