La prime de risque sur défaut de la Turquie repasse sous la barre des 300 points de base
Sous l'effet des mesures prises par la nouvelle équipe économique, la prime de risque sur défaut (CDS) à 5 ans de la Turquie, qui suit une tendance baissière depuis fin mai, est passée sous la barre des 300 points de base pour la première fois depuis mars 2021, s'établissant à 299,9 points de base.
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La nouvelle équipe économique, entrée en fonction après les élections présidentielles, a réduit les incertitudes liées à l'économie turque tout en renforçant l'intérêt pour les actifs en lire turque, des mesures qui trouvent également un écho sur la scène internationale.
La Banque centrale de la République de Turquie (TCMB) a porté son taux directeur de 8,50 % à 40 % depuis fin mai dans le cadre de la lutte contre l'inflation, tout en procédant à plusieurs mesures de simplification.
Ces mesures ont permis d'accroître l'intérêt pour les actifs libellés en lire turque, tandis que les institutions financières internationales continuent de publier des déclarations positives.
À cet égard, l'agence de notation internationale Standard & Poor's (S&P) a procédé à une évaluation hors calendrier en raison des récents ajustements politiques en Turquie, confirmant la note de crédit de la Turquie à "B" et relevant la perspective de la note de "stable" à "positive".
Les analystes ont indiqué que l'évaluation de la Turquie par l'agence de notation internationale Moody's est attendue après la fermeture des marchés le vendredi 15 décembre, et que, sous l'effet de ces développements, Moody's pourrait améliorer la note de crédit et la perspective de la Turquie.
Par ailleurs, les réserves de la Banque centrale ont augmenté de 42,9 milliards de dollars depuis fin mai pour atteindre 141,4 milliards de dollars, soit le niveau le plus élevé jamais enregistré.
Les réserves totales, qui enregistrent une hausse ininterrompue depuis 11 semaines, poursuivent leur trajectoire au-dessus du niveau de fin 2022, qui était de 128,8 milliards de dollars.
La poursuite de la dédollarisation ainsi que les entrées de capitaux étrangers sur les marchés boursiers et obligataires ont également soutenu les réserves nettes de la Banque centrale ces derniers temps.
Selon les données publiées aujourd'hui par la TCMB, l'entrée nette totale de portefeuille pour la semaine du 8 décembre s'est élevée à 1 milliard 453,8 millions de dollars, marquant ainsi la plus forte entrée de portefeuille depuis le 21 juillet 2017.
Avec l'amélioration de la prévisibilité de l'économie turque, la prime de risque sur défaut à 5 ans de la Turquie a entamé une tendance à la baisse, passant des niveaux de 700 points de base observés en mai à 299,9 points de base, tombant ainsi sous la barre des 300 points de base pour la première fois depuis mars 2021.
Hier, le rapport "CEEMEA Strategy Notes" préparé par la Deutsche Bank soulignait que l'opportunité de carry trade sur la lire turque se distinguait, tandis que la Bank of America avait également publié précédemment un rapport positif sur les banques turques.
Dans ce contexte, l'indice BIST 100 de la Bourse d'Istanbul, qui a accéléré sa tendance à la hausse sous l'impulsion des valeurs bancaires, a progressé de plus de 3 % pour dépasser les 7 750 points.