Le Trésor va rembourser 210 milliards de dettes en trois mois
Le Trésor s'endette à des taux d'intérêt élevés dépassant les 42 % pour assurer l'entrée de capitaux étrangers et financer le remboursement de sa dette. Le ministère prévoit de contracter 224,4 milliards de TL de nouvelles dettes pour faire face à 210,4 milliards de TL de remboursements de dette intérieure sur trois mois.
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Dans un contexte de forte inflation et de déficits budgétaires extraordinaires, exacerbés par les dépenses liées au séisme, le Trésor tente de financer ses besoins tout en effectuant des remboursements massifs de dette intérieure à des taux d'intérêt très élevés. Le ministère du Trésor et des Finances prévoit de contracter 224,4 milliards de TL de nouvelles dettes pour faire face à 210,6 milliards de TL de service de la dette sur la période allant de novembre 2023 à janvier 2024.
Selon les informations de Mehtap Özcan Ertürk pour Sözcü, le taux de renouvellement de la dette intérieure sur ces trois mois sera de 116 %. En d'autres termes, pour chaque livre turque (TL) de dette remboursée, 1,16 TL de nouvelle dette sera contractée. Selon la stratégie d'emprunt intérieur annoncée par le ministère, il prévoit un service de la dette intérieure de 78,4 milliards de TL en novembre pour 78 milliards de TL d'emprunts, de 39,4 milliards de TL en décembre pour 40 milliards de TL d'emprunts, et de 92,8 milliards de TL en janvier pour 126,4 milliards de TL d'emprunts.
FORTE DEMANDE DU GOLFE
La semaine dernière, dans le cadre de sa stratégie d'emprunt pour novembre, le Trésor a emprunté environ 21 milliards de TL via des adjudications d'obligations de référence à 2 et 10 ans. Cette semaine, il a emprunté environ 40 milliards de lires supplémentaires lors de 4 adjudications. Parallèlement, le Trésor s'endette à des taux d'intérêt élevés dépassant les 42 % pour assurer l'entrée de capitaux étrangers et financer le remboursement de sa dette. Il est à noter que 200 investisseurs ont manifesté une demande équivalente à trois fois le montant émis, et que près de la moitié de cette demande provient des pays du Golfe. Avec cette émission, le montant total des emprunts sur les marchés internationaux des capitaux en 2023 a atteint 10 milliards de dollars. L'opération de sukuk, dont il est question qu'elle soit émise spécifiquement pour les Émirats arabes unis (EAU), reste sur la table indépendamment de cette émission.
UN ENDETTEMENT SUPÉRIEUR À 42 %
Lors des adjudications réalisées par le Trésor cette semaine, le taux d'intérêt composé des obligations de référence à 2 ans, qui avait chuté à des niveaux à un chiffre grâce aux réglementations obligeant les banques à acheter des obligations, a grimpé jusqu'à 42,18 %. Malgré la baisse record de la part des étrangers entre les deux tours des élections en mai, le rendement composé, qui était tombé à environ 8,6 % grâce aux réglementations de la Banque centrale, a augmenté de plus de 33 points en environ 6 mois. Pour l'émission d'obligations à 10 ans, le taux d'intérêt composé a atteint 31,98 %.