Les marchés mondiaux maintiennent leur tendance positive grâce aux attentes « accommodantes »

Les prix sur les marchés monétaires indiquent que la fin de la lutte de deux ans de la Fed contre l'inflation approche, ce qui soutient une tendance à l'achat tant sur les marchés boursiers que sur les marchés obligataires.

En conséquence, l'indice Dow Jones à la Bourse de New York a clôturé sur un record hier, tandis que le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a testé son niveau le plus bas depuis le 20 juillet, à 3,78 %. Ainsi, le rendement des obligations américaines à 10 ans, qui avait atteint 5,02 % en 2023, son plus haut niveau en 16 ans, a reculé d'environ 10 points de base depuis le début de l'année.

Ces développements ont également entraîné la clôture quotidienne la plus élevée de l'histoire pour l'or. Hier, le prix de l'once d'or a terminé la journée en hausse de 0,5 % à 2 078 dollars. Poursuivant sa tendance à la hausse lors de la nouvelle journée avec un gain de 0,4 % pour atteindre 2 086 dollars, le prix de l'once d'or est soutenu par la baisse des rendements obligataires, qui réduit également le coût d'opportunité de l'or.

D'autre part, le prix du cuivre a enregistré hier sa clôture la plus élevée depuis le 31 juillet, en hausse de 1,4 % à 3,93 dollars la livre, alors que les attentes selon lesquelles l'activité économique mondiale restera robuste et que l'économie américaine, en particulier, pourrait réussir un « atterrissage en douceur » ont influencé cette hausse.

Il est souligné que l'augmentation du prix du cuivre, également connu sous le nom de « Dr. Copper » sur les marchés, est interprétée comme un signe que l'activité économique restera forte, en raison de son utilisation très répandue dans la production mondiale de biens.

Les analystes ont déclaré qu'avec ces développements, les signaux que donneront les données macroéconomiques qui seront annoncées aujourd'hui aux États-Unis concernant l'orientation de l'économie sont importants, et ont exprimé que la volatilité pourrait augmenter en raison de la faible liquidité des marchés.

À la Bourse de New York, l'indice Nasdaq a progressé de 0,16 %, l'indice S&P 500 de 0,14 % et l'indice Dow Jones de 0,30 % hier. Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont également entamé la nouvelle journée en hausse.

Alors qu'une hausse limitée a été enregistrée hier sur les bourses européennes après les vacances, l'ambiance de vacances se poursuit dans toute la région. Aucun indicateur ne figure au calendrier macroéconomique aujourd'hui, et le volume des transactions devrait rester faible.

La tendance à l'achat sur les marchés obligataires américains hier a également eu un impact en Europe, le rendement des obligations allemandes à 10 ans tombant à 1,9 %, son niveau le plus bas depuis le 14 décembre 2022.

Hier, l'indice MIB 30 en Italie a progressé de 0,22 %, l'indice DAX 40 en Allemagne de 0,21 %, l'indice FTSE 100 au Royaume-Uni de 0,36 % et l'indice CAC 40 en France de 0,04 %. Les contrats à terme sur indices en Europe ont également entamé la nouvelle journée en hausse.

Sur les marchés boursiers asiatiques, une tendance à l'achat prédomine lors de la nouvelle journée, à l'exception du Japon, où l'on craint que les données publiées ne puissent accélérer le processus par lequel la Banque du Japon (BoJ) abandonne sa politique de taux d'intérêt négatifs.

Au Japon, les ventes au détail ont augmenté de 5,3 % en glissement annuel en novembre, dépassant les attentes, tandis que la production industrielle a ralenti moins que prévu, à 0,9 % en novembre.

La baisse des rendements obligataires aux États-Unis a contribué à la hausse des marchés boursiers dans toute la région, menée par les entreprises technologiques. En Chine, la diminution, bien que limitée, des inquiétudes concernant l'activité économique alimente l'appétit pour le risque.

À l'approche de la clôture, l'indice Nikkei 225 au Japon a reculé de 0,4 %, tandis que l'indice Kospi en Corée du Sud a progressé de 1,3 %, l'indice composite de Shanghai en Chine de 1,4 % et l'indice Hang Seng à Hong Kong de 2,6 %.

Sur le plan intérieur, l'indice BIST 100 de la Bourse d'Istanbul, qui a suivi une tendance à la vente hier, a terminé la journée en baisse de 0,53 % à 7 260,44 points.

Le taux de change dollar/livre turque, après avoir clôturé hier à 29,3932, soit 1 % au-dessus de sa clôture précédente, se négocie à 29,4270 à l'ouverture du marché interbancaire aujourd'hui.

Par ailleurs, le ministre du Travail et de la Sécurité sociale, Vedat Işıkhan, a annoncé que le salaire minimum net pour 2024 a été fixé à 17 002 lires.

Les analystes ont indiqué qu'ils suivraient aujourd'hui l'indice de confiance économique et les statistiques hebdomadaires monétaires et bancaires dans le pays, ainsi que les stocks des grossistes et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis, notant que, d'un point de vue technique, les niveaux de 7 200 et 7 100 points constituent des supports pour l'indice BIST 100, tandis que les niveaux de 7 350 et 7 500 points servent de résistances.