Les marchés mondiaux secoués par les messages de la Fed sur les taux : les regards tournés vers la TCMB

Sur les marchés mondiaux, bien que la Réserve fédérale américaine (Fed) ait abaissé son taux directeur de 25 points de base, les messages suggérant que le cycle d'assouplissement pourrait ralentir en 2025 ont créé une incertitude dans la perception des investisseurs. Alors qu'une tendance négative est observée sur les bourses américaines, européennes et asiatiques, la décision de taux que la Banque centrale de la République de Turquie (TCMB) annoncera est attendue avec impatience au niveau national.

UNE BAISSE DES TAUX DE LA FED AVAIT ÉTÉ ACTÉE

La Fed a abaissé son taux directeur de 25 points de base pour le ramener dans une fourchette de 4,25 à 4,50 %, conformément aux attentes. Cette mesure constitue la troisième baisse des taux effectuée par la Fed au cours de l'année. Cependant, les prévisions concernant le taux des fonds fédéraux ont indiqué que la banque ralentirait ses baisses de taux en 2025. Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que les futures baisses de taux seraient évaluées avec une approche plus prudente, tout en précisant que l'atteinte de l'objectif d'inflation de 2 % pourrait prendre encore 1 à 2 ans.

La volatilité a augmenté sur les marchés après les déclarations de Powell. Le prix de l'once d'or a reculé de 0,95 % pour atteindre 2 623 dollars, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 4,53 %. L'indice du dollar, après avoir atteint un sommet en deux ans à 108,5, a terminé la semaine au niveau de 107,6.

DÉVELOPPEMENTS SUR LES MARCHÉS EUROPÉENS ET ASIATIQUES

En Europe, la Banque d'Angleterre (BoE) a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, tandis que la persistance d'une inflation supérieure aux attentes a été remarquée. Sur une base hebdomadaire, des pertes ont été enregistrées sur les bourses britannique, française, italienne et allemande.

En Asie, la Banque du Japon (BoJ) et la Banque populaire de Chine (PBoC) n'ont pas modifié leurs taux d'intérêt. Cependant, les signaux de la Fed et l'incertitude créée par les politiques du président américain Donald Trump à l'égard de la Chine ont affecté négativement les marchés asiatiques. Sur une base hebdomadaire, l'indice Nikkei 225 au Japon a perdu 1,95 % et le Kospi en Corée du Sud a reculé de 3,62 %.

ATTENTES CONCERNANT LA DÉCISION DE TAUX DE LA TCMB

À la Bourse d'Istanbul, l'indice BIST 100 a clôturé la semaine dernière avec une perte de 3,96 % à 9 724,50 points. Le taux de change dollar/livre turque a augmenté de 0,8 % pour atteindre 35,2269.

Au niveau national, les investisseurs se sont concentrés sur la décision de taux que la Banque centrale de la République de Turquie annoncera jeudi. Selon l'enquête sur les attentes d'AA Finans, les économistes prévoient que le taux directeur sera abaissé de 150 points de base pour atteindre 48,50 %.

Les économistes indiquent que la prévision du taux directeur pour la fin de l'année 2025 est de 29,50 %. Les analystes précisent que les niveaux de 9 700 et 9 650 points constituent des supports pour l'indice BIST 100, tandis que les niveaux de 9 800 et 10 000 points agissent comme des résistances.

QUE FAUT-IL ATTENDRE DES MARCHÉS LA SEMAINE PROCHAINE ?

Aux États-Unis, les données sur les permis de construire, les commandes de biens durables et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage seront suivies ; en Europe, les données sur la croissance britannique et les fermetures de marchés dues aux vacances de Noël seront observées. En Asie, les données économiques en provenance du Japon et de Chine seront surveillées.

Au niveau national, l'indice de confiance des services financiers, l'indice de confiance du secteur réel, le taux d'utilisation des capacités et la décision de taux de la TCMB seront les points forts de l'agenda de la semaine.