Les marchés mondiaux tournés vers les données américaines

Sur les marchés mondiaux, les déclarations des responsables de la Fed soulignant que la lutte contre l'inflation n'est pas encore terminée ont dominé la semaine dernière. Les marchés boursiers ont évolué avec une tendance à l'achat, suite à des messages suggérant que cette lutte pourrait aboutir sans nécessiter de nouvelles hausses de taux.

Alors que l'on continue de s'interroger sur l'ampleur des mesures prises à l'échelle mondiale pour lutter contre l'inflation, la volatilité des prix des actifs reste forte. Les inquiétudes persistantes des banques centrales concernant l'inflation maintiennent une incertitude élevée sur les marchés.

Bien que les économies mondiales aient parcouru un chemin important dans la lutte contre l'inflation, les déclarations indiquant qu'il reste encore du chemin à parcourir avant de crier victoire renforcent les incertitudes sur les marchés.

Le ton adopté par le président de la Fed, Jerome Powell, a également été plus « faucon » que prévu.

Dans ses déclarations, M. Powell a affirmé qu'ils n'étaient pas certains d'avoir atteint une orientation de politique monétaire suffisamment restrictive pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 %, ajoutant qu'ils n'hésiteraient pas à resserrer davantage la politique monétaire si nécessaire.

Soulignant qu'il reste un long chemin à parcourir dans le processus de réduction durable de l'inflation à 2 %, M. Powell a noté que la croissance économique au troisième trimestre a été forte, mais qu'ils s'attendent à un ralentissement dans les trimestres à venir.

M. Powell a indiqué qu'ils restaient vigilants face au risque qu'une croissance plus forte puisse nuire aux progrès réalisés dans le rééquilibrage du marché du travail et la réduction de l'inflation, ce qui pourrait nécessiter une réponse de politique monétaire.

Par ailleurs, la demande lors de l'émission d'obligations par le Trésor américain étant restée inférieure aux attentes, le taux des obligations américaines à 30 ans a augmenté d'environ 7 points de base pour atteindre 4,76 %. Le taux des obligations américaines à 10 ans a également progressé d'environ 9 points de base pour atteindre 4,60 %.

Alors que la volatilité persiste sur les prix des matières premières, le prix du baril de pétrole Brent a terminé la semaine en baisse de 4,2 %, à 81,4 dollars. Le prix de l'once d'or a quant à lui clôturé la semaine en recul de 2,8 %, à 1 938 dollars.

La cryptomonnaie Bitcoin a testé son plus haut niveau des 18 derniers mois, à 37 972 dollars.

Les analystes ont indiqué que les données sur l'inflation qui seront publiées la semaine prochaine sont au centre de l'attention des investisseurs, en quête d'indices supplémentaires sur l'orientation de la politique monétaire de la Fed.

Au cours de la semaine commençant le 13 novembre, seront suivis : mardi l'indice des prix à la consommation (IPC), mercredi les ventes au détail, l'indice des prix à la production (IPP) et l'indice manufacturier de la Fed de New York, jeudi les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, la production industrielle et le taux d'utilisation des capacités, et vendredi les mises en chantier de logements et les permis de construire.

Données clés dans la zone euro

La semaine prochaine, seront suivis : lundi la balance courante en Allemagne, mardi l'indice ZEW de confiance économique en Allemagne et la croissance dans la zone euro, mercredi l'IPC au Royaume-Uni, jeudi le discours de la présidente de la Banque centrale européenne (BCE) Christine Lagarde, et vendredi l'IPC dans la zone euro.

En Asie, la semaine prochaine, seront suivis : lundi l'IPP au Japon, mercredi la croissance, la production industrielle et le taux d'utilisation des capacités au Japon, ainsi que la production industrielle et les ventes au détail en Chine, et jeudi la balance commerciale au Japon.

En Turquie, l'attention se porte sur la balance des paiements

La semaine prochaine, l'agenda des données nationales sera marqué par la balance des paiements lundi, l'équilibre budgétaire mercredi, les ventes de logements et l'indice des prix des logements jeudi, et l'enquête auprès des participants au marché de la TCMB vendredi.