Les marchés restent orientés à la hausse alors que les craintes liées à l'inflation continuent de s'estomper

Alors que le dilemme entre inflation et récession, qui pesait sur les marchés depuis un certain temps, perd progressivement de son influence sur le prix des actifs, on observe un impact positif sur la valorisation des marchés.

Aux États-Unis, la forte demande lors de l'adjudication d'obligations à 20 ans a accentué la pression vendeuse sur les marchés obligataires. Selon les analystes, cette situation pourrait indiquer une diminution des craintes des investisseurs concernant l'inflation.

À la suite de cette émission, le rendement des obligations américaines à 10 ans s'est maintenu près de son plus bas niveau depuis environ un mois, à 4,39 %, tandis que la courbe des taux inversée montre des signes de normalisation, bien que lente.

Les analystes notent que l'évolution des marchés obligataires contribue au renforcement de l'appétit pour le risque, tout en soulignant que la publication aujourd'hui des minutes de la Fed et les résultats financiers du fabricant de puces Nvidia pourraient accroître la volatilité.

De leur côté, les responsables de la Fed poursuivent leur communication. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que si les données indiquent un ralentissement de la hausse des prix parallèlement à la croissance économique, ces progrès ne sont pas suffisants pour que la Fed puisse déclarer victoire contre l'inflation. Réitérant que l'objectif principal reste de ramener l'inflation au niveau cible, M. Barkin a qualifié l'inflation de "tenace".

Dans le secteur technologique, les événements entourant le licenciement la semaine dernière de Sam Altman, cofondateur d'OpenAI, le développeur de ChatGPT, ont été suivis de près. Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a annoncé qu'Altman rejoignait Microsoft pour diriger les recherches sur l'intelligence artificielle. Suite à cette annonce, l'action Microsoft a progressé de plus de 2 %.

Dans ce contexte, l'indice dollar poursuit son repli et s'établit à 103,2, en baisse de 0,2 % en ce début de journée.

Le cours de l'once d'or progresse de 0,8 % pour s'établir à 1 992 dollars, tandis que le prix du baril de pétrole Brent recule de 0,1 % à 82 dollars.

À la Bourse de New York, l'indice Nasdaq a enregistré hier sa clôture la plus élevée depuis le 31 juillet, avec une hausse de 1,13 %, tandis que l'indice S&P 500 a progressé de 0,74 % et le Dow Jones de 0,58 %. Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont également entamé la journée en hausse.

Les bourses européennes ont affiché une tendance contrastée hier, les développements en Chine, l'un des plus grands partenaires commerciaux de l'Europe, continuant de peser sur le prix des actifs.

Les attentes croissantes selon lesquelles la Banque centrale européenne (BCE) maintiendra ses taux directeurs à ces niveaux pendant une période prolongée continuent d'alimenter les inquiétudes concernant le ralentissement de l'activité économique dans la région.

Le membre du conseil des gouverneurs de la BCE, François Villeroy de Galhau, a indiqué que la banque pourrait maintenir ses taux directeurs à ces niveaux pendant plusieurs trimestres et qu'elle pourrait commencer à céder les actifs acquis pendant la pandémie de nouveau coronavirus (Covid-19) plus tôt que prévu.

L'indice DAX 40 en Allemagne et le FTSE 100 au Royaume-Uni ont reculé de 0,11 %, tandis que le CAC 40 en France a progressé de 0,18 % et le MIB 30 en Italie de 0,15 %. Les contrats à terme sur indices en Europe ont débuté la journée de manière mitigée.

Les marchés asiatiques ont suivi une tendance acheteuse, à l'exception du Japon, tandis que la "liste blanche" annoncée en Chine concernant le secteur immobilier a provoqué une volatilité accrue sur certaines actions.

Les analystes ont noté que les mesures prises par le gouvernement chinois pour résoudre ce problème ont été accueillies favorablement par les marchés.

La Banque populaire de Chine (PBoC) continue de fixer la parité de manière à soutenir le yuan, la paire dollar/yuan ayant testé son plus bas niveau depuis le 2 juin à 7,0837.

À l'approche de la clôture, l'indice Nikkei 225 au Japon restait stable, tandis que l'indice composite de Shanghai en Chine progressait de 0,4 %, et que l'indice Hang Seng à Hong Kong ainsi que l'indice Kospi en Corée du Sud gagnaient 0,7 %.

En Turquie, la Bourse d'Istanbul (BIST 100), qui a suivi une tendance acheteuse hier, a terminé la journée en hausse de 1,18 % à 7 946,37 points.

La paire dollar/livre turque, après avoir clôturé hier à 28,7483 en hausse de 0,2 %, s'échangeait à 28,7600 à l'ouverture du marché interbancaire aujourd'hui.

Les analystes indiquent que les investisseurs restent attentifs aujourd'hui à l'indice national d'activité de la Fed de Chicago, aux ventes de logements existants aux États-Unis, aux minutes de la Fed, ainsi qu'au flux d'informations concernant le conflit israélo-palestinien. Sur le plan technique, ils précisent que les niveaux de 8 000 et 8 200 points constituent des résistances pour l'indice BIST 100, tandis que les niveaux de 7 910 et 7 790 points servent de supports.