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Özgür Demirtaş met en garde les investisseurs

L'économiste Özgür Demirtaş a déclaré dans un avertissement publié sur son compte X qu'il ne fallait pas se baser uniquement sur le rendement pour investir. M. Demirtaş a souligné : "Le rendement n'est pas synonyme de performance. Une mesure de performance s'obtient en évaluant simultanément le rendement et le risque."

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L'économiste Özgür Demirtaş a adressé une mise en garde aux investisseurs via une publication sur son compte X.

Il a déclaré ce qui suit dans son message :

"Chers amis,

Je souhaite vous donner quelques informations et vous mettre en garde concernant vos investissements.

Chacun d'entre vous investit dans des instruments tels que les dépôts, les obligations, les actions, les cryptomonnaies ou les produits dérivés, et le sujet qui vous préoccupe le plus est le RENDEMENT.

Je ne vous blâme pas, bien sûr, le rendement moyen est l'un des points les plus importants.

Cependant, le rendement n'est pas synonyme de performance. Une mesure de performance s'obtient en évaluant simultanément le rendement et le risque.

Nous savons comment le rendement est calculé. Prix de vente moins prix d'achat, divisé par le prix d'achat...

Mais la mesure du risque n'est pas aussi simple. Il existe des centaines de mesures de risque différentes, et les scientifiques du domaine de la finance évaluent chacune d'entre elles dans leurs publications académiques.

Parmi les mesures de risque les plus connues, on trouve :

1) L'écart-type de l'investissement.

2) Le bêta de l'investissement.

Supposons que vous ayez un investissement. Vous l'avez conservé pendant 1 an et vous disposez de données de rendement quotidien pour 220 jours ouvrables.

L'écart-type est une mesure standard que vous apprenez dans les cours de statistiques. Lorsque vous additionnez les carrés des écarts des 220 rendements quotidiens par rapport à la moyenne et que vous en faites la moyenne, vous obtenez la variance. La racine carrée de cette valeur est l'écart-type.

Le bêta, quant à lui, mesure la relation entre vos données de rendement sur 220 jours et l'indice boursier du pays où se trouve votre investissement. Pour l'expliquer simplement : disons que vous avez investi dans 5 actions en Turquie. Vous avez obtenu un rendement en pourcentage chaque jour. Il y a eu 220 jours ouvrables par an... Supposons que l'indice de référence en Turquie soit le BIST100. Dans ce cas, votre bêta est : la COVARIANCE entre les données de rendement de votre portefeuille et celles du BIST100 sur 220 jours, divisée par le produit de l'écart-type du BIST100 et de l'écart-type de votre portefeuille.

Je ne vous ai donné ici que deux mesures de risque, mais il existe des mesures beaucoup plus détaillées.

Revenons à la question de la performance. Votre performance d'investissement ne se mesure pas uniquement par votre RENDEMENT moyen. Votre ratio rendement/risque est important.

Supposons qu'il y ait deux investissements :

Investissement A :

Rendement moyen : 40 %

Écart-type : 20 %

Investissement B :

Rendement moyen : 30 %

Écart-type : 10 %

Regardez, si vous ne regardez que le rendement, l'investissement A semble meilleur que l'investissement B. Mais selon une mesure de performance telle que le rendement divisé par l'écart-type, B est un meilleur investissement.

N'oubliez pas, on ne regarde pas seulement le RENDEMENT...

Ceux qui ne regardent que le rendement jouent en réalité à un jeu de hasard,

soit ils ne le savent pas encore,

soit ils l'apprendront bientôt lorsqu'ils perdront.

Je voulais partager cela avec vous,

Amitiés à tous"