Le Trésor mandate des banques pour une émission de sukuk en dollars

Le ministère turc du Trésor et des Finances a franchi une nouvelle étape dans le cadre de son programme de financement extérieur pour 2025. Le ministère a mandaté les banques Dubai Islamic Bank, ENBD, HSBC, Kuwait Finance House et Standard Chartered pour l'émission de certificats de location (sukuk) libellés en dollars et arrivant à échéance en septembre 2030.

Cette émission de sukuk sera réalisée sur les marchés financiers internationaux. Il a été rapporté que le rendement initial attendu se situe autour de 7,25 %. Cette démarche s'inscrit dans la stratégie de la Turquie visant à diversifier ses sources de financement extérieur.

L'émission de sukuk, qui sera effectuée par l'intermédiaire des banques mandatées, sera structurée en fonction de la demande des investisseurs. Par cette initiative, le ministère du Trésor et des Finances cherche à attirer l'intérêt des investisseurs internationaux tout en répondant aux besoins de financement du pays.

QU'EST-CE QU'UN SUKUK ?

Il s'agit d'un titre financier émis par une société de gestion d'actifs dans le but de financer tout type d'actif ou de droit, permettant à ses détenteurs de percevoir une part des revenus générés par cet actif ou ce droit, au prorata de leur participation.

Le site internet de Ziraat Katılım fournit les informations suivantes concernant le sukuk :

Types et conditions des certificats de location réglementés par le Communiqué sur les certificats de location

1. Certificat de location basé sur la propriété (Ijara sukuk)

Les certificats de location basés sur la propriété sont des titres émis pour financer l'acquisition d'actifs et de droits par une société de gestion d'actifs (VKŞ) auprès d'une entité source, afin d'être loués à cette entité ou à des tiers, ou d'être gérés pour le compte de la VKŞ.

2. Certificat de location basé sur un contrat de gestion (Wakala sukuk)

Les certificats de location basés sur un contrat de gestion sont des titres émis dans le but de transférer à la VKŞ, conformément aux dispositions du contrat, les revenus obtenus de la gestion d'actifs ou de droits appartenant à l'entité source pour le compte de la VKŞ, y compris leur location pendant toute la durée du contrat.

3. Certificat de location basé sur l'achat-vente (Murabaha sukuk)

Les certificats de location basés sur l'achat-vente sont des titres émis pour financer l'achat d'un actif ou d'un droit par la VKŞ, en vue de sa revente à terme aux sociétés répondant aux critères énoncés au premier paragraphe de l'article 12.

4. Certificat de location basé sur un partenariat (Mudaraba/Musharaka sukuk)

Les certificats de location basés sur un partenariat sont des titres émis par la VKŞ dans le but de participer à une coentreprise.

• Dans les émissions de certificats de location basés sur un partenariat où la VKŞ apporte exclusivement le capital, la gestion de la coentreprise est assurée par l'entrepreneur ou par un tiers désigné par l'entrepreneur.
  
  
• Le taux de partage des bénéfices de la coentreprise entre l'entrepreneur et la VKŞ, ou la rémunération fixe que l'entrepreneur recevra dans le cadre d'un contrat de mandat, est précisé dans le contrat de partenariat.
  
  
• Le montant de l'émission de certificats de location basés sur un partenariat ne peut excéder 90 % de la juste valeur déterminée dans le rapport d'évaluation préparé conformément à l'article 11 du Communiqué sur les certificats de location.

5. Certificat de location basé sur un contrat d'entreprise (Istisna sukuk)

Les certificats de location basés sur un contrat d'entreprise sont des titres émis pour permettre la réalisation d'un ouvrage dans le cadre d'un contrat d'entreprise où la VKŞ est partie en tant que maître d'ouvrage.

• Dans les émissions relevant de cet article, la VKŞ intervient en tant que maître d'ouvrage dans le contrat d'entreprise conclu en son nom propre et pour le compte des détenteurs de certificats de location.
• La VKŞ peut faire de l'ouvrage à réaliser l'objet d'un contrat de vente direct, avec ou sans location préalable. Il est obligatoire que la totalité du prix de vente soit encaissée par la VKŞ à la date d'échéance du certificat de location et que le paiement soit effectué aux détenteurs des certificats.
• Le montant de l'émission de certificats de location basés sur un contrat d'entreprise ne peut excéder 90 % de la juste valeur déterminée dans le cadre de l'article 11.
• Dans les cas où le prix de l'ouvrage est payé d'avance par la VKŞ, il est obligatoire que l'entrepreneur fournisse des garanties mobilières ou immobilières, ou des sûretés de nature similaire, en faveur de la VKŞ afin d'assurer l'achèvement complet et ponctuel de l'ouvrage.

Source de l'actualité: 12punto