Les marchés mondiaux cherchent un nouvel équilibre lors de cette séance, après que la Réserve fédérale américaine (Fed) a procédé à sa première hausse de taux depuis 2023. La décision de la Fed de relever son taux directeur de 25 points de base, conformément aux attentes, pour le porter dans une fourchette de 3,75 à 4 %, a accentué la pression vendeuse à la Bourse de New York hier, tandis qu'une tendance plus optimiste est observée aujourd'hui sur les marchés à terme.
Le communiqué de la Fed a souligné que l'activité économique croît à un rythme solide, que la croissance de la productivité reste forte et que les investissements en capital demeurent résilients. Il a été précisé que la croissance de l'emploi progresse au même rythme que l'expansion de la main-d'œuvre, sans changement notable du taux de chômage. Le fait que la décision ait été prise à l'unanimité figure également parmi les points marquants des valorisations de marché.
La prévision d'inflation de la Fed pour cette année a été relevée de 3,6 % à 3,7 %. Alors que la prévision pour 2027 est maintenue à 2,3 %, celle pour 2028 a été révisée de 2 % à 2,1 %. L'objectif d'inflation pour 2029 a été fixé à 2 %. Le graphique à points, qui illustre les attentes des membres du FOMC en matière de taux, a révélé que 16 des 18 responsables anticipent au moins une hausse de taux supplémentaire cette année.
Le président de la Fed, Kevin Warsh, a déclaré que les données sur l'inflation publiées durant l'été n'ont pas montré d'amélioration significative des tendances sous-jacentes, affirmant que la hausse des taux était une mesure appropriée pour atteindre l'objectif de stabilité des prix. De son côté, le président américain Donald Trump a appelé, après l'annonce de la décision, à une réduction des taux d'intérêt à 1 % ou moins.
L'EFFET FED SUR LES MARCHÉS
Avec le renforcement des attentes concernant le maintien d'une politique monétaire restrictive par la Fed, l'indice dollar a dépassé le seuil des 100 points hier pour la première fois depuis le 4 août. Alors que l'indice évolue latéralement à 100,3 points en ce début de journée, le rendement des obligations américaines à 10 ans se situe à 5,01 %. Le prix du baril de pétrole Brent pour livraison en novembre, après avoir chuté de 2,7 % hier pour atteindre 105,8 dollars, est resté stable. Le prix de l'once d'or, quant à lui, progresse de 0,5 % et s'échange à 4 287 dollars.
La Bourse de New York a terminé la journée en baisse après la décision de la Fed. L'indice Dow Jones a reculé de 1,21 %, l'indice S&P 500 de 0,45 % et l'indice Nasdaq de 0,01 %. Les inquiétudes concernant l'impact potentiel des taux élevés sur la croissance du crédit et l'activité économique ont accéléré les ventes, particulièrement sur les valeurs bancaires ; JPMorgan Chase a perdu 1 %, Bank of America 2,7 %, Wells Fargo 3 % et Goldman Sachs 4 %.
Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont entamé la journée sur une note positive. Il est indiqué que les nouvelles concernant les progrès d'un projet de loi visant à réguler les coûts énergétiques des centres de données ont contribué à la hausse, notamment sur les contrats à terme du Nasdaq. Sur le plan des données macroéconomiques, le fait que le taux hypothécaire à 30 ans aux États-Unis ait atteint 6,97 % la semaine dernière, son plus haut niveau depuis mai 2025, figure également parmi les sujets suivis.
Sur les bourses européennes, une tendance positive s'est démarquée hier grâce à la détente des prix du pétrole et à la diminution de la pression vendeuse sur le marché obligataire. Alors que l'inflation annuelle au Royaume-Uni a atteint 3,1 %, son plus haut niveau en cinq mois, l'attention des marchés se tourne aujourd'hui vers la décision de taux de la Banque d'Angleterre (BoE). Si la BoE devrait maintenir son taux directeur inchangé, la possibilité d'une hausse des taux lors de la réunion de novembre est évaluée en raison des pressions inflationnistes croissantes.
Les bourses asiatiques présentent une physionomie contrastée. À l'approche de la clôture, l'indice Kospi en Corée du Sud a progressé de 0,9 % et l'indice Nikkei 225 au Japon de 0,1 %, tandis que l'indice Hang Seng à Hong Kong a reculé de 0,7 % et l'indice composite de Shanghai en Chine de 0,4 %. La décision de taux de la Banque du Japon demain est également suivie de près dans la région.
En Turquie, l'indice BIST 100 de la Bourse d'Istanbul a perdu 5,54 % hier pour clôturer à 13 122,58 points. Alors que la parité dollar/livre turque a terminé la journée d'hier en hausse de 0,1 % à 48,6560, elle s'échange à 48,6750 à l'ouverture du marché interbancaire aujourd'hui. Les analystes surveillent les niveaux de 13 000 et 12 900 points comme supports, et 13 300 et 13 400 points comme résistances pour le BIST 100.
Source de l'actualité: 12punto
