Le fonds Frontiers Investment Trust, géré par BlackRock, a considérablement réduit sa position sur la Turquie, qu'il avait pourtant rapidement augmentée au début de l'année. Alors que le poids des actifs turcs dans le fonds atteignait 11 % de ses actifs nets en février, les dernières données indiquent une chute à 0,5 %.
Selon les données de portefeuille rapportées par Türkiye Today, le fonds avait initialement investi massivement en Turquie au cours du premier semestre, en raison de la baisse de l'inflation, des attentes de réduction des taux d'intérêt et des multiples de valorisation relativement bas des actions bancaires. Cependant, cette stratégie s'est rapidement inversée face aux tensions au Moyen-Orient et à la perception des risques liés à la hausse des coûts de l'énergie.
LA RAISON DE LA VENTE : PÉTROLE ET RISQUE GÉOPOLITIQUE
Dans les évaluations de la direction du fonds, l'inquiétude selon laquelle la hausse des prix du pétrole pourrait peser sur l'équilibre extérieur de la Turquie et sur le processus de désinflation a été mise en avant. Dans ce contexte, les parts d'İş Bankası ont été entièrement vendues en mars, tandis que les positions dans Akbank et MLP ont été réduites.
BlackRock Frontiers Investment Trust a confirmé avoir également soldé ses parts restantes dans Akbank en mai. Ainsi, le poids de la Turquie dans le fonds a diminué d'environ 95 % par rapport au pic de 36 millions de livres sterling atteint en février.
Le rapport de portefeuille au 30 juin ne mentionnait plus Akbank, İş Bankası ni MLP. Parmi les actifs liés à la Turquie, seule une participation de 1,9 million de dollars dans la société canadienne Eldorado Gold a été conservée, représentant 0,4 % du portefeuille.
À la Bourse d'Istanbul, le premier semestre avait été marqué par une forte hausse sous l'effet de l'intérêt des investisseurs étrangers et du recul de l'inflation, l'indice BIST 100 ayant atteint un niveau record au-dessus de 15 000 points en avril. Cependant, les ventes du fonds et les inquiétudes concernant les enquêtes de marché ont par la suite accru la volatilité de l'indice.
Le fonds, qui a réduit son exposition à la Turquie, a réorienté ses investissements vers des marchés tels que l'Arabie saoudite, le Kazakhstan et les Émirats arabes unis. Il a été noté que les actifs totaux du fonds ont atteint 417,7 millions de livres sterling et que le capital a également été dirigé vers des pays comme la Géorgie, l'Égypte, le Pakistan, l'Argentine, l'Indonésie et le Nigeria.
Source de l'actualité: 12punto
